Мировой финансовый и экономический кризис побуждает представителей официальных властей и деловых кругов искать новые способы выхода из сложившейся ситуации. Правительства принимают многомиллиардные пакеты антикризисных мер, центральные банки используют широкий спектр инструментов монетарной политики для поддержания экономики и спасения финансового сектора. Однако пока эти действия не дают желаемого эффекта. Усугубление ситуации нередко заставляет стороны объединять свои усилия и действовать сообща. В последние несколько месяцев неоднократно звучали идеи создания новых валютных союзов. В частности, введение единой валюты неоднократно обсуждали лидеры стран Южной Америки, предположения о возможном создании Североамериканского Союза и введении единой валюты в этом регионе также периодически мелькают в СМИ, тему отвязки национальных валют от американского доллара и использования единой валюты рассматривают страны Персидского залива.
Известный американский инвестор Джордж Сорос (George Soros) также затронул тему создания новых денег. В статье, опубликованной в газете "Ведомости" 10 февраля, Сорос пишет, что будущее Международного валютного фонда и Всемирного банка зависит от того, насколько успешно они справятся с задачей защитить развивающиеся экономики от финансового кризиса, зародившегося в США. По мнению финансиста, МВФ не располагает достаточными средствами для ощутимой поддержки "периферийным странам". В связи с этим Сорос напоминает об уже существующем механизме расчетов специальных прав заимствования (Special Drawing Rights, или SDR). Для активации этого механизма требуется одобрение 85% членов МВФ.
Специальные права заимствования - производная денежная единица, которая используется МВФ и рядом других международных организаций для межгосударственных расчетов. Стоимость SDR определяется по корзине валют, в настоящее время включающей евро, доллар США, фунт стерлингов и японскую иену. До введения единой европейской валюты в 1999 г. в корзину валют входили также немецкая марка и французский франк.
"Идея монетизации SDR витает в финансовом мире уже давно, и предложение Джорджа Сороса не является новым, - сказал аналитик ФГ "Калита-Финанс" Андрей Ганган. - В последнее время в связи с резким ростом государственного долга Соединенных Штатов (на сегодняшний день он составляет почти $11 трлн.) многие финансисты активно обсуждали возможность эмиссии новой мировой резервной валюты, которая бы представляла собой некую валютную корзину, где американский доллар уже бы не имел главенствующего положения. Введение подобного средства позволило бы властям США стремительно девальвировать национальную валюту, что могло бы существенно сократить реальную стоимость американского долга. И на роль новых мировых денег эксперты сначала рассматривали "америно", а затем и специальные права заимствования".
"SDR не окажут особого влияния на краткосрочную ликвидность, но будут весьма полезны периферийным странам для проведения антициклической фискальной политики, если богатые страны ссудят или пожертвуют свои лимиты на SDR бедным государствам, - считает Сорос. - Международные институты будут контролировать целевое использование этих средств. Если применение SDR получит широкий размах - скажем, $1 трлн., - то бескорыстный поступок богатых стран на самом деле послужит и их интересам, простимулировав мировую экономику и поддержав их экспортные рынки".
Эффективность использования SDR для борьбы с финансовым и экономическим кризисом получает неоднозначные оценки специалистов. "Идея весьма интересна и реализация подобного плана действительно могла бы способствовать преодолению нынешнего глобального спада, - полагает Ганган. - Особенно если учитывать, что реальных резервов в МВФ, осталось менее половины и, по словам управляющего директора МВФ, имеющихся у организации денег на борьбу с экономическим кризисом может хватить лишь на полгода". Однако эксперт отметил, что сторонники идеи новой валюты могут столкнуться с серьёзным сопротивлением со стороны ряда стран, в особенности держателей госдолга США (Китай, Япония, Европа). "К тому же не факт, что ключевые члены МВФ готовы в нынешних условия стать финансовыми меценатами и уступить свои лимиты развивающимся государствам", - добавил Ганган.
Реальность подобной щедрости развитых мировых держав ставят под сомнение многие эксперты. "Маловероятно, что богатые страны будут настолько добры, что согласятся дать бедным свои деньги, несмотря на собственные ужасающие бюджетные дефициты, - считает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. - Остается сложным также вопрос, как на эти SDR стимулировать экономику. В конечном итоге их необходимо будет менять на настоящие деньги, скорее всего доллары для покупки товаров или оплаты услуг, а это дополнительный спрос на доллар". По мнению Купцикевича, о возможности осуществления такой идеи можно будет говорить лишь в том случае, если значительная часть стран преодолеет большую часть спада. "К настоящему моменту, наибольший спад в реальном секторе экономики только предстоит в середине 2009 года", - подчеркнул эксперт.
Действительно, международные организации и национальные институты в последние месяцы неустанно пересматривают перспективы развития мировой экономики на текущий год, причем каждый следующий прогноз становится более мрачным. Международный валютный фонд в январе понизил прогноз темпов роста мировой экономики в 2009 г. до 0,5% с ранее предполагаемых 2,2%. При этом МВФ ожидает снижения ВВП ведущих мировых держав в 2009 г. Так, ВВП США должен сократиться на 1,6%, ВВП Еврозоны - на 2%, ВВП Японии - на 2,6%. Темпы роста развивающихся стран в текущем году будут существенно ниже предыдущих лет и составят 3,3% против 8,3% в 2007-ом и 6,3% в 2008 гг. При этом большинство специалистов утверждают, что начала восстановления не стоит ожидать ранее 2010 г. Последние высказывания представителей правительств и центральных банков также подтверждают эти предположения.
Между тем, не исключено, что возможность создания новой мировой валюты станет более реальной как раз в том случае, если в состоянии мировой экономики не наметится признаков улучшения. "Если к концу этого года, как того ожидают большинство экономистов, не появятся признаков восстановления глобальной экономики, реализация плана по созданию новой мировой валюты может стать более реальной перспективой", - считает шеф-дилер ГК "Форекс Клуб" Алексей Трифонов. При этом эксперт подчеркнул, что хотя идея общемировых денег не нова, до реальных шагов к ее воплощению пока очень далеко. "Те лидеры, от которых требуются решительные меры для решения этого вопроса (это США и Европа), похоже, предпочитают использовать средства, стимулирующие экономические процессы изнутри для решения своих собственных проблем. Дальнейшее ухудшение ситуации и депрессивное состояние большинства мировых экономик, на наш взгляд, способно подтолкнуть в первую очередь, США к необходимым шагам", - отметил специалист.
По мнению Трифонова, в варианте, предложенном Соросом, идея создания новой мировой валюты может оказать влияние на позиции американского доллара, а точнее, потеснить их, пожалуй, только не раньше чем спустя 2-3 года с момента ее создания и внедрения. "Если же говорить о планируемой эффективности SDR, то ее целенаправленное использование для расширения потребительских возможностей более бедных стран вполне могут помочь выходу из глобального кризиса мировой экономики", - считает эксперт.
ИА "РосФинКом"
10.02.2009
Переслать на E-Mail
